隐含回购率计算公式

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文章导读:1、如果在国债期货交割日之前没有利息支付,常见的隐含回购利率计算公式为:隐含回购利率=(发票价格-购买价格)/购买价格*(360/n)

首先我们知道隐含回购利率指的是在国债期货市场上利率期货价格中所隐含的为购买可交割国债而进行短期融资的成本,而我们通过隐含回购利率计算公式就可以计算出国债期货的买卖方向,所以接下来我们就聊聊隐含回购率怎么计算?

隐含回购率计算公式

隐含回购率计算公式

1、如果在国债期货交割日之前没有利息支付,常见的隐含回购利率计算公式为:

隐含回购利率=(发票价格-购买价格)/购买价格*(360/n)

其中,n是交割日之前的天数。

2、如果在交割日之前有利息支付,此时的隐含回购利率就是使得国债远期价格等于国债期货合约发票价格的融资利率。

相关计算假定期间的利息支付将会对隐含回购利率进行再投资,假定在交割日之前只有一次利息支付,隐含回购利率可以如下公式计算得出:

隐含回购利率=[(发票价格+年利率/2-购买价格)/(购买价格-年利率/2) ]*(360/n)

其中,n是从息票支付日到交割日之间的天数,一年按360天计算。

通过以上计算公式,如果国债期货价格计算出隐含回购利率高于相应回购利率,则可以在国债期货市场中卖出期货合约;如果计算出隐含回购利率低于相应回购利率,则可以在国债期货市场中买入期货合约。

因此对于国债期货投资者来说,可以根据隐含回购利率来把握套利机会,这相比其他判断方法来说更有优势。

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